Właściwie przeprowadzona analiza finansowa pozwala nie tylko ocenić kondycję firmy, lecz również sprawdzić, czy nie grożą jej problemy z wypłacalnością. Aby uzyskane w jej trakcie dane były obiektywne i miarodajne, warto stosować różnego rodzaju mierniki. Wśród nich na szczególną uwagę zasługują wskaźniki płynności finansowej. Na ich podstawie można bowiem ocenić, czy przedsiębiorstwo jest w stanie regulować swoje zobowiązania. Ich rola w prowadzeniu biznesu jest jednak znacznie większa. Chcesz dowiedzieć się więcej? Przeczytaj ten poradnik i sprawdź, co to jest płynność finansowa przedsiębiorstwa, jakie wskaźniki płynności warto monitorować oraz w jaki sposób możesz je obliczyć.

Spis treści:

• Co to jest płynność finansowa przedsiębiorstwa? Definicja i znaczenie
• Jakie są wskaźniki płynności finansowej?
• Jak zapobiec utracie płynności finansowej?
• Dlaczego warto monitorować wskaźniki płynności finansowej?

Najważniejsze informacje w skrócie:

• Płynność finansowa to zdolność przedsiębiorstwa do pokrywania swoich bieżących wydatków za pomocą posiadanych aktywów obrotowych.
• Aby analiza płynności finansowej była obiektywna, należy w niej uwzględnić nie tylko strumienie przepływu środków pieniężnych, lecz również bieżący stan aktywów obrotowych i zobowiązań.
• Do najczęściej wykorzystywanych wskaźników płynności finansowej należą: wskaźnik płynności bieżącej, wskaźnik płynności gotówkowej oraz wskaźnik płynności szybkiej.
• Interpretacja wskaźników płynności finansowej, często wymaga porównania bieżących wyników z tymi dotyczącymi przeszłych okresów.

Co to jest płynność finansowa przedsiębiorstwa? Definicja i znaczenie

Płynność finansowa to zdolność przedsiębiorstwa do terminowego regulowania swoich zobowiązań. Mówiąc prościej, to możliwość spłacania należności wobec kontrahentów, pracowników czy instytucji finansowych oraz zakupu produktów i usług, niezbędnych do utrzymania ciągłości wszystkich najważniejszych procesów.  Kontrolowanie jej poziomu to bardzo ważne zadanie menedżerów finansowych – brak płynności może prowadzić do bankructwa firmy z dobrymi wynikami sprzedaży i zyskami, jeżeli nie jest ona w stanie regulować swoich zobowiązań w określonym terminie.

Wskaźniki płynności finansowej powinny monitorować w szczególności przedsiębiorstwa, które planują kosztowne inwestycje, korzystają z finansowania dłużnego lub wystawiają swoim kontrahentom faktury z długim terminem płatności. To właśnie tego typu podmioty są w największym stopniu narażone na utratę płynności, np. w wyniku nieprzewidzianego wzrostu stóp procentowych czy opóźnień w płatnościach ze strony klientów.

Jakie są wskaźniki płynności finansowej?

Aby uniknąć problemów związanych z niewypłacalnością, wiele przedsiębiorstw decyduje się na analizę wskaźników płynności finansowej. Pozwalają one określić, w jakim stopniu aktywa obrotowe, nazywane również kapitałem pracującym, są w stanie pokryć krótkoterminowe zobowiązania firmy. Innymi słowy, wskazują na poziom wypłacalności majątku obrotowego. Do najczęściej stosowanych wskaźników płynności finansowej należą:

• wskaźnik płynności bieżącej (current ratio),
• wskaźnik płynności szybkiej (quick ratio),
• wskaźnik płynności natychmiastowej, nazywany również wskaźnikiem płynności gotówkowej (cash ratio).

Wskaźnik płynności bieżącej

Wskaźnik płynności bieżącej to jedno z podstawowych narzędzi analizy finansowej. Wyraża on stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych. Jego wartość oblicza się ze wzoru:

Wskaźnik płynności bieżącej = aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe

Jego optymalny poziom powinien mieścić się w przedziale 1,5-2,0. Wartość poniżej 1,0 wskazuje natomiast na potencjalne problemy z płynnością finansową. Aby uzyskać bardziej szczegółowy obraz, warto porównać uzyskane wyniki z danymi z poprzednich okresów oraz z wartościami charakterystycznymi dla innych przedsiębiorstw z tej samej branży. Dzięki temu można skuteczniej zidentyfikować czynniki wpływające na zmiany płynności finansowej.

Wskaźnik płynności szybkiej

Wskaźnik płynności szybkiej pozwala ocenić zdolność przedsiębiorstwa do szybkiego regulowania swoich zobowiązań za pomocą najbardziej płynnych aktywów, takich jak np. krótkoterminowe należności. Nie uwzględnia on natomiast zapasów, ponieważ ich szybkie upłynnienie nie zawsze jest możliwe. Aby obliczyć wskaźnik płynności szybkiej, należy wykorzystać następujący wzór:

Wskaźnik płynności szybkiej = (aktywa obrotowe – zapasy) / zobowiązania krótkoterminowe

Wartość większa lub równa 1 wskazuje na możliwość regulowania bieżących zobowiązań.

Wskaźnik płynności gotówkowej

Wskaźnik płynności natychmiastowej wskazuje, czy przedsiębiorstwo jest w stanie pokryć swoje zobowiązania za pomocą środków pieniężnych, a zatem najbardziej płynnych aktywów obrotowych. Oblicza się go za pomocą następującego wzoru:

 Wskaźnik płynności gotówkowej = środki pieniężne / zobowiązania krótkoterminowe

Za optymalną uznaje się tu wartość, która mieści się w przedziale od 0,1 do 0,2.

Jak zapobiegać utracie płynności finansowej?

Utrzymanie odpowiedniego poziomu płynności jest kluczowe dla utrzymania stabilności firmy i realizacji jej strategicznych celów. Istnieje kilka strategii, które mogą pomóc w zapobieganiu utracie płynności finansowej:

• Optymalizacja zarządzania kapitałem obrotowym: to proces zarządzania zapasami, należnościami i zobowiązaniami w taki sposób, aby maksymalizować przepływy pieniężne i minimalizować kapitał zablokowany w mniej płynnych aktywach.
• Monitorowanie i prognozowanie przepływów pieniężnych: regularne śledzenie przepływów pieniężnych i tworzenie precyzyjnych prognoz mogą pomóc w wczesnym wykrywaniu potencjalnych problemów z płynnością.
• Utrzymanie dostępu do elastycznych źródeł finansowania: dobre relacje z bankami i innymi instytucjami finansowymi mogą pomóc w zapewnieniu dostępu do dodatkowych środków w sytuacji, gdy płynność jest zagrożona.

Przeczytaj także: Rola Business Intelligence w podejmowaniu strategicznych decyzji biznesowych

Korzyści z dobrego zarządzania płynnością finansową

Dobre zarządzanie płynnością finansową ma wiele korzyści. Po pierwsze, pozwala na utrzymanie zdolności do terminowego regulowania zobowiązań, co przekłada się na dobry wizerunek firmy wśród kontrahentów i inwestorów. Po drugie, umożliwia realizację strategicznych planów rozwoju, które często wymagają dostępu do gotówki. Wreszcie, jest to podstawa dla utrzymania finansowej stabilności firmy, co jest kluczowe dla jej długoterminowego sukcesu.