Długość czytania:
Aby rzetelnie ocenić kondycję finansową firmy, warto śledzić nie tylko przychody i wydatki, ale także wskaźniki rentowności. ROA i ROE, bo o nich właśnie mowa, mogą dostarczyć wielu cennych informacji, których nie znajdziesz w sprawozdaniach finansowych. Chcesz nauczyć się z nich korzystać? Przeczytaj ten poradnik. Dowiesz się z niego, czym są ROA i ROE, jak je obliczyć oraz interpretować.
Spis treści:
- Dlaczego warto korzystać ze wskaźników rentowności?
- Co to jest ROA?
- ROE – definicja
- Obliczanie ROA – wzór z omówieniem
- O czym informuje wskaźnik rentowności aktywów?
- ROE- jak obliczyć?
- Interpretacja wskaźnika rentowności kapitału własnego
Najważniejsze informacje w skrócie:
- ROA (ang. return on assets) to wskaźnik rentowności aktywów. Informuje on o efektywności, z jaką przedsiębiorstwo wykorzystuje swoje zasoby (aktywa) do generowania zysku netto.
- ROE (ang. return on equity) to wskaźnik rentowności kapitału własnego. Za jego pomocą akcjonariusze mogą ocenić, jaki zysk generuje każda złotówka zainwestowana w dane przedsiębiorstwo.
- Wskaźniki rentowności takie jak ROA i ROE to podstawowe narzędzia analizy finansowej. Obrazują one relację pomiędzy osiągniętym przez spółkę wynikiem finansowym a wybranymi elementami bilansu lub rachunku zysków i strat.
- Aby obliczyć ROA należy podzielić zysk netto przez wartości majątku firmy, a zatem sumę aktywów trwałych i obrotowych.
- Jak obliczyć ROE? Wskaźnik stanowi iloraz zysku netto i średniej wartości kapitału własnego na początku i na końcu okresu sprawozdawczego.
Dlaczego warto korzystać ze wskaźników rentowności?
Chcąc odnieść sukces w biznesie, nie można polegać jedynie na intuicji. Niezbędne jest podejście oparte na twardych danych i analizach finansowych. Wskaźniki efektywności, takie jak rentowność aktywów czy kapitału własnego, stanowią nieocenione wsparcie dla przedsiębiorców i inwestorów. Za ich pomocą można nie tylko ocenić kondycję przedsiębiorstwa, lecz również ustalić opłacalność planowanych inwestycji.
Przeczytaj również: Wskaźnik płynności finansowej przedsiębiorstwa – Symfonia
Co to jest ROA?
ROA, czyli wskaźnik rentowności aktywów (Return on Assets), to jedno z podstawowych narzędzi analizy finansowej. Pozwala on ocenić, z jaką efektywnością firma wykorzystuje swoje zasoby do generowania zysku. Im wyższa wartość ROA, tym lepiej przedstawia się kondycja finansowa przedsiębiorstwa. Wskaźnik wykorzystywany jest dziś m.in. przez banki czy instytucje pożyczkowe. Na jego podstawie łatwo bowiem zweryfikować, czy przedsiębiorstwo jest na tyle zyskowne, by spłacić zobowiązanie.
ROE – definicja
ROE to z kolei wskaźnik rentowności kapitału własnego. Za jego pomocą można ocenić, na ile efektywnie przedsiębiorstwo wykorzystuje wniesione przez właścicieli i udziałowców środki finansowe do generowania zysku. To z kolei pozwala oszacować przewidywaną stopę zwrotu z inwestycji w daną spółkę i porównać ją do zysków, jakie można osiągnąć z innych inwestycji dostępnych na rynku finansowym.
Obliczanie ROA – wzór z omówieniem
Obliczenie ROA (wskaźnika rentowności aktywów) jest stosunkowo proste. Aby ustalić jego wartość, wystarczy podzielić zysk netto przedsiębiorstwa przez wartość jego całkowitych aktywów:
ROA = Zysk netto / Aktywa ogółem
Otrzymany wynik przedstawia się w procentach. Śledząc zmiany wartości tego wskaźnika w czasie, można dość dobrze zweryfikować efektywność gospodarowania majątkiem w danym przedsiębiorstwie.
Symfonia Finanse i Księgowość
Firmowa księgowość pod kontrolą!
O czym informuje wskaźnik rentowności aktywów?
Wysoka wartość ROA informuje, że przedsiębiorstwo skutecznie zarządza swoimi aktywami oraz jest w stanie generować zysk z prowadzonej działalności. Niska wartość wskaźnika lub tendencja spadkowa powinny wzbudzić czujność inwestorów. Mogą one świadczyć o problemach z efektywnością działania, nieoptymalnym wykorzystaniu zasobów lub nawet o zagrożeniu płynności finansowej. Nie da się jednak odpowiedzieć na pytanie, jaka wartość wskaźnika jest optymalna. Wiele zależy bowiem od specyfiki branży, w jakiej działa dane przedsiębiorstwo. Właśnie dlatego, aby rzetelnie ocenić ROA danej firmy, dobrze jest porównać ten wskaźnik z wynikami innych przedsiębiorstw działających w tym samym sektorze gospodarki.
Przeczytaj również: Rentowność firmy – jak ją mierzyć, analizować i poprawić? – Symfonia
ROE – jak obliczyć?
Aby obliczyć ROE, należy podzielić zysk netto przez tzw. średni kapitał własny:
ROE = zysk netto / średni stan kapitału własnego
Średni stan kapitału własnego to, jak sama nazwa wskazuje, wartość średnia pomiędzy kapitałem własnym na początku i na końcu okresu sprawozdawczego. Oblicza się ją, sumując wartości kapitału własnego z początku i końca okresu znajdujące się w bilansie, a następnie dzieląc tę wartość przez dwa.
Interpretacja wskaźnika rentowności kapitału własnego
Wartość ROE informuje, jak duży zysk można osiągnąć z każdej złotówki zainwestowanej w dane przedsiębiorstwo. Nic więc dziwnego, że wskaźnik rentowności kapitału własnego jest często wykorzystywany przez inwestorów, którzy chcą oszacować opłacalność danej inwestycji. Warto jednak pamiętać, że ROE jest wskaźnikiem względnym – jego interpretacja wymaga uwzględnienia kontekstu branżowego i cyklu koniunkturalnego.
Analiza wskaźników rentowności – jakich błędów unikać?
Wskaźniki rentowności, choć dostarczają wielu istotnych informacji, nie zawsze są wystarczające do oceny kondycji przedsiębiorstwa. Aby prawidłowo je zinterpretować, trzeba umieścić je w odpowiednim kontekście. Analiza trendów w czasie pozwala dostrzec długoterminowe tendencje, a porównanie z inną spółką – określić pozycję firmy na rynku. Warto jednak pamiętać, że każda branża ma swoją specyfikę. Właśnie dlatego bezpośrednie porównania mogą być mylące.
Chcesz się przekonać, jak Symfonia ERP może pomóc Twojej firmie?
Pobierz demo i testuj system przez 30 dni!
Przeglądaj tematy tego artykułu:
Rekomendowany kolejny artykuł:
0 komentarzy